TASI fällt auf 9,986.45 Punkte nach temporärem Anstieg über 10.000 in volatiler Sitzung

Der saudische Aktienindex reduzierte seine Gewinne zum Handelsschluss am Dienstag auf 2,3% und schloss bei 9,986.45 Punkten, nachdem er während der Sitzung um mehr als 3% gestiegen war und vorübergehend über die Marke von 10.000 Punkten kletterte. Die Gewinne des Index beliefen sich über die beiden Sitzungen am Montag und Dienstag auf rund 6%, bei einem Handelsvolumen von etwa 7,16 Milliarden Riyal, wobei die Mehrheit der gelisteten Aktien zulegte.

237 von insgesamt 273 gehandelten Aktien stiegen, 30 Werte fielen. Die Marktkapitalisierung der gelisteten Aktien lag bei rund 8,98 Billionen Riyal.

Die Aktie von مصرف الراجحي führte den Bankensektor mit einem Anstieg von 2,78% an, und die Aktien von بن داود، وأسمنت القصيم، والخزف السعودي، والآمار، وشمس verzeichneten Zugewinne zwischen 9,98% und 10%. Ebenfalls an der Spitze der Gewinnerliste standen شركات الوطنية للتعليم، والنهدي، وأسمنت العربية، واللجين، وأسواق العثيم mit Zuwächsen zwischen 3,2% und 6,5%.

Die höchsten Handelswerte entfielen auf die Aktien von الراجحي، والأهلي، وأرامكو السعودية، والإنماء، وإس تي سي. Bei den nach Volumen aktivsten Titeln führten أمريكانا، وحديد وطني، وباتك، ولادن، وأنابيب die Liste an.

Die aktuellen Marktgewinne folgten auf einen Rückgang des Index um rund 7,4% über fünf aufeinanderfolgende Sitzungen, bevor er sich in den Sitzungen am Montag und Dienstag erholte und wieder die Marke von 10.000 Punkten erreichte, getragen von besserer Stimmung und Kapitalzuflüssen in den Markt.

Mohammad Al Omran, Experte für Finanzmärkte, sagte, der Markt habe eine starke Erholung erlebt, gestützt von Optimismus im Zusammenhang mit der Möglichkeit einer Abschwächung militärischer Spannungen in der Region, parallel zur Rückkehr von Liquidität und steigenden Handelsvolumina. Er warnte zugleich, dass das Fortsetzen der Aufwärtsbewegung von der Entwicklung der Zinssätze und dem Gewinnwachstum der Unternehmen abhänge.

Al Omran fügte in einem Interview mit einem Medienorgan hinzu, die Zuversicht habe nach dem Treffen der Länder des "Mekka-Abkommens" in Teheran zugenommen, an dem auch eine Delegation mit dem saudischen Verteidigungsminister teilnahm. Dies habe die Erwartungen gestärkt, dass militärische Spannungen nachlassen und die wirtschaftliche Stabilität sowie die Finanzmärkte in der Region gestützt würden, nachdem diese Spannungen in der vergangenen Zeit starken Druck auf den Markt ausgeübt hatten.

Er verwies darauf, dass der Index in zwei aufeinanderfolgenden Sitzungen um mehr als 600 Punkte gestiegen sei und die täglichen Handelswerte die Marke von 7 Milliarden Riyal überschritten hätten, was die Rückkehr von Liquidität widerspiegele, die auf Einstiegsgelegenheiten gewartet habe. Wer die Käufe anführe — ob große Spekulanten oder Investoren — sei noch nicht klar, doch das wichtigste Zeichen sei die Stärke des zufließenden Geldes.

Al Omran wies darauf hin, dass die Zinssätze nach den Spannungen einen zweiten Druckfaktor für den Markt darstellten, da sie auf den höchsten Stand seit mehr als 20 Jahren gestiegen seien und das erwartete Vorgehen des US Federal Reserve Board (Fed) beobachtet werde. Er hielt eine Zinspause in der bevorstehenden Sitzung für wahrscheinlich und betonte die Bedeutung, den Pfad der Zinsen und die Inflationsraten neben den Entwicklungen der militärischen Spannungen zu verfolgen, um die Fähigkeit des Marktes zur Fortsetzung des Aufwärtstrends zu bewerten.

Zur Bewertung sagte Al Omran, dass die Kurs-Gewinn-Verhältnisse nach den jüngsten Rückgängen attraktiver geworden seien, das Problem jedoch darin bestehe, ob die Unternehmen in der Lage seien, in der kommenden Zeit Gewinnwachstum zu erzielen, wenn die Quartalsergebnisse veröffentlicht werden. Er unterstrich die Bedeutung, das Gewinnwachstum der führenden Unternehmen zu beobachten, da dessen Beschleunigung den Markt angesichts der aktuellen Bewertungsniveaus stützen könnte.

Al Omran warnte zudem, dass steigende Zinssätze eine konkurrierende Alternative zu Aktien darstellten, insbesondere wenn sie über den durchschnittlichen Renditen der Unternehmen lägen. Daher seien der Zinsverlauf und das Gewinnwachstum zwei entscheidende Faktoren für die Bestimmung der Attraktivität des Marktes und die Nachhaltigkeit seiner Gewinne.

Getrennt davon beschleunigte der Marktindex seinen Anstieg am Ende der Montags-Sitzung auf 3,43% und erreichte 9,761 Punkte. Ghassan Al Dhukeir, CEO von Meiar Capital, sagte, der vorherige Rückgang des Index sei Folge geopolitischer Unsicherheit gewesen und nicht Ausdruck der wirtschaftlichen Fundamentaldaten oder der Unternehmensgewinne. Der Anstieg um rund 300 Punkte spiegele eher den Einfluss geopolitischer Faktoren als rein finanzieller Faktoren wider.

Al Dhukeir fügte hinzu, dass das Gewinnwachstum von SABIC um rund 16% den Erfolg der Reorganisation des Unternehmens belege, und erwarte, dass sich die Auswirkungen von Störungen in den Lieferketten mit einer Stabilisierung der Lage in der Region auflösen würden.