삼성, 3분기 영업이익 107조 원 기록적 달성에도 주가 하락

한국의 최대 메모리 반도체 제조사인 삼성전자는 2026년 10월 29일(목) 인공지능 서버에 사용되는 메모리 반도체 수요 증가에 힘입어 2026년 3분기 순이익이 75.13조원(약 $56.2 billion)으로 사상 최대를 기록했다고 밝혔다. 이는 전년 동기 12.22조원보다 514.6% 증가한 수치다.

영업이익은 전년 동기 대비 783.1% 급증해 107.44조원(약 $80 billion)을 기록했고, 매출은 126.9% 증가한 195.25조원을 기록했다. 이로써 삼성전자는 분기별 영업이익이 100조원을 넘긴 세계 최초의 기술기업이 됐다. 분기 기준으로는 매출이 13.9%, 영업이익이 20.1% 증가했으며 영업이익률은 55%를 기록해 4분기 연속 분기 기준 매출·이익 사상치를 경신했다.

반도체가 이익의 99% 창출

반도체 사업부문은 매출 147.1조원, 영업이익 106.5조원을 기록해 회사 전체 영업이익의 99.1%를 차지했다. 메모리 사업은 HBM4로 알려진 6세대 고대역폭 메모리 판매 확대와 서버용 스토리지 수요 증가, 전 애플리케이션에서의 가격 상승으로 분기 기준 전례 없는 매출과 이익을 달성했다.

파운드리(타사 수탁생산) 부문도 고대역폭용 핵심 칩 판매 증가와 첨단 공정 기술 판매 확대의 덕을 보며 실적이 개선됐고, 주요 데이터센터 사업자들로부터 2나노 공정에 대한 주문이 이어지고 있다. 회사의 미국 텍사스주 테일러 신공장은 2027년 중 가동을 시작할 예정이다.

반면 휴대전화·TV·가전 등을 포함한 디바이스(기기) 부문은 부품 비용 상승으로 2분기 연속 0.8조원의 영업손실을 기록했다. 다만 신형 폴더블폰 출시 등에 힘입어 매출은 52.1조원으로 증가했다.

2027년엔 공급 부족 심화 전망

회사 측은 인공지능 인프라 투자 지속으로 4분기 메모리 반도체 수요가 계속 확대될 것으로 보고 있다. 또한 해당 인프라에 대한 자본적 지출이 2027년에 사상 최고 수준에 이를 것이며, 수요가 올해보다 더 큰 폭으로 공급을 초과할 것으로 예상한다고 밝혔다. 파운드리 부문은 4분기 매출이 10% 이상 성장할 것으로 전망됐다.

30조원 규모 배당

삼성전자 이사회는 3분기 보통주와 우선주에 대해 주당 4,601원의 현금배당을 승인해 총 30조원을 11월 27일 지급하기로 했다. 회사는 2026년 총 주주환원 규모를 90조원에서 110조원 사이로 추정하고 있으며, 그중 35조원은 이미 발표되거나 집행됐다고 밝혔다. 남은 55조원~75조원은 현금배당과 대규모 자사주 매입·소각을 통해 환원할 예정이며, 구체안은 2027년 1월 말에 이사회에서 확정된다.

기록적 실적에도 주가 하락

기록적 실적에도 불구하고 삼성전자 주가는 4.13% 하락한 232,000원에 거래를 마감했다. 이는 시장의 영업이익 전망치 약 107.66조원, 매출 전망치 약 195.79조원에 소폭 미달한 데다 주주환원 계획의 세부안 부재가 투자자들의 기대를 충족시키지 못했기 때문이다. 코스피는 장 초반 6,100선을 찍은 뒤 1.24% 하락한 5,937.66포인트로 마감했으며, 이는 미 연준의 금리 동결과 함께였다.한편 SK하이닉스 주가는 2.62% 상승했다.

이번 실적은 국내 경쟁사의 발표 하루 뒤에 나왔다. SK하이닉스는 영업이익 83.33조원의 사상 최대 실적을 발표해 코스피를 6,000포인트 위로 끌어올렸다.또한 이번 발표는 이틀 전에 나온 통계가 보여준 상황과 맞물렸다. 해당 통계는 반도체 수출에 힘입어 한국 경제가 3분기에 1% 성장했다고 나타냈다..